电子行业周报持续推荐苹果产业链和智能家居

萍乡历史网 2020-08-08 21:33:12

电子行业周报:持续推荐苹果产业链和智能家居产业链

核心观点:

在苹果产业链上,我们走访了持续推荐的信维通信。信维今年二季度成为A 客户核心供应商,订单一直比较饱满。在成功为A 客户最新产品提供天线供应后,信维在A 客户天线的市场份额已经超越了竞争对手安费诺,后续将在A 客户的pad 产品线寻求更大的突破。在连接器方面,信维O 型弹片已经开始批量供货,同时在下半年新开发了射频跳线和同轴电缆连接器。由此,信维有信心完成中期展望的8亿销售、5200万利润的经营目标,明年信维将通过扩大A 客户销售规模、与国内客户合作研发、进一步完善连接器产品线等措施,来保证业绩的持续高速增长。

同时,我们调研了苹果产业链的电池供应商欣旺达。欣旺达凭借A客户新机型导入和国内华为、联想、小米销售快速增长,今年业绩持续超出预期。随着欣旺达对产线自动化改造的推进,后续公司有望迎来毛利率的拐点,业绩释放能力进一步加强。同时,欣旺达笔记本产品线增长稳健,除了联想平板,还积累了一批二线厂商客户,后续将在一线厂商的开拓上持续投入。另外,欣旺达在电动汽车和电能储能上布局频繁。依托863项目的支持,欣旺达已完成部分样品的开发,为后续蓝海市场的开拓打下坚实的基础。

另外,料号整合的安洁科技与A 客户有大量的供货合作,完成收购后安洁金属业务短板得以弥补,后续业绩增长也值得关注。

在智能家居产业链,我们调研了英唐智控与和晶科技。作为家电控制器厂商,英唐与和晶选择了不同的转型道路。英唐从供应链后端走向前台,直面终端消费者,推出单品开拓市场。而和晶选择了横向扩张,通过收购中科新瑞100%股权进入物联工程领域,通过增资持有环宇万维17.65%股权,布局教育行业移动互联平台。我们在之前的报告也曾强调,智能家居是千亿空间的大市场,但通过产业链调研,我们发现行业中还没有出现成熟的商业模式。所以,不同的公司选择不同的路径来试水智能家居市场,对市场而言是好事。一点耐心和赛马的心态,最终能抓住智能家居产业链上的黑马。

另外,我们调研了LED 的聚飞光电、金属结构件的长盈精密,发现它们均保持了良好的业绩增长动能。聚飞明年小尺寸继续推进国际化战略、大尺寸推进核心客户放量,同时光学膜材和闪光灯将提供新的业绩增长动力。长盈CNC 毛利率稳定,产能扩张稳步推进,超精密连接器有望成为公司新的业绩增长引擎。

展望11月电子板块,建议持续关注苹果产业链和智能家居产业链,相关投资机会值得挖掘。综合来看,11月银河证券电子行业推荐组合为:海康威视、同方国芯、洲明科技、信维通信、欣旺达、顺络电子、英唐智控。

脸干燥起皮急救方法
恩瑞舒
小孩积食呕吐怎么办
友情链接